Izland eddig a GDP-je 0,014 százalékát költötte védelmi kiadásokra, ezt 1,5 százalékra tornássza. Az ország védelmét a NATO és az USA garantálja, de most az EU-val is kötöttek védelmi megállapodást, és már azt vizsgálják, érdemes-e lecserélni a koronát euróra.